두산에너빌리티, ‘BBB+’에도 불구하고 회사채 발행 흥행!

체코 원전 수주 호재에 투자자 몰려… 수요예측서 1.8:1 경쟁률 기록

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두산에너빌리티가 비우량 신용등급(BBB+)에도 불구하고 최근 진행한 회사채 발행에서 흥행에 성공했습니다. 11일 진행된 수요예측에서 무려 1420억 원 규모의 주문이 몰리며 오버부킹에 성공한 것인데요. 원래 계획했던 800억 원 규모보다 약 1.8배 많은 수요가 모이며 시장의 뜨거운 관심을 입증했습니다.

출처 : 에너지신문

어떤 조건이었길래?

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이번에 발행된 회사채는 2년물과 3년물로 나뉘어 진행됐습니다.

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• 2년물: 510억 원 주문 / 경쟁률 1.70:1
• 3년물: 910억 원 주문 / 경쟁률 1.82:1

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특히 흥미로운 점은 대부분의 기관이 ‘마이너스 금리’에 주문을 넣었다는 것입니다. 이는 투자자들이 두산에너빌리티의 미래 가치에 대한 신뢰를 드러낸 사례로 해석됩니다. 실제로 3년물 회사채의 경우, -0.34%포인트(bp)의 가산금리에 계획한 물량이 전량 소화되었습니다.

출처 : 두산

최종 금리는?

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두산에너빌리티는 개별 민평 수익률에 -0.25%p를 가산한 금리로 회사채를 발행할 예정입니다.

현재 민평 금리가 3.5~4.2%인 점을 고려하면, 최종 발행 금리는 3% 중후반대 수준이 될 것으로 보입니다.

출처 : 한수원

체코 원전 수주, 신뢰의 배경

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이번 흥행 배경에는 최근 발표된 체코 원전 수주 소식이 큰 영향을 미친 것으로 분석됩니다.

두산에너빌리티는 한국수력원자력 등과 함께 ‘팀 코리아’를 구성해, 체코 두코바니 지역에 1000MW급 한국형 원전 2기를 공급하는 초대형 프로젝트를 따냈습니다.

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국내 원전 기술력에 대한 해외 수주가 잇따르면서 두산에너빌리티의 수익성과 성장 가능성에 대한 신뢰가 커졌고, 이는 투자 심리를 긍정적으로 자극했습니다.

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자금 사용 계획은?

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흥행에 힘입어 두산에너빌리티는 회사채 발행 규모를 800억 원 → 1280억 원으로 증액했으며,

조달한 자금 전액은 기존 채무 상환에 사용될 계획입니다.